美图跟风“秀”AI,却仍“美”坐炒币过山车
近日,一款图像类小程序“妙鸭相机”在没有任何推广的背景下,忽然火爆出圈。用户只需上传几张照片,后台就可以通过AI技术为用户生成不同类型的“数字分身”,出片效果可以媲美“天真蓝”等线下摄影机构,但成本却连1/10都不到。
“妙鸭相机”之所以如此火爆,说到底还是“修图能力”。在业内人士看来,这款应用虽然“小出圈”了一把,但想要维持热度却并不容易。毕竟AI换脸、AI生图这样的技术虽然看起来科技感满满,但却没有什么壁垒,不管是大企业还是初创公司,都能轻易复制出同款相机。
(相关资料图)
比如“修图界鼻祖”美图公司(下称美图),在6月19日一口气发布了7款AI新品,乘着AIGC这个风口,在发布会当日美图的股价便暴涨了21.28%。
对于常年徘徊在1港元附近的美图而言,人工智能概念就像“天降神兵”,一手挽救了毫无起色的公司市值。但问题是,美图有一位沉迷“炒币”和热爱投资的前董事长蔡文胜,在其影响之下,美图远离主业久了,还会做产品吗?
01
从亏3亿到赚2亿,美图靠“币”盈利
今年以来,美图无论是股价还是业绩,都恍如坐上了“过山车”。在年初人工智能风口的助推之下,美图股价从最低0.7港元左右,一度飙升至2.8港元左右,在6月发布了系列AI新品和生态规划之后,美图股价更涨至最高3.4港元左右,涨幅接近5倍。
不过,虽然AI概念赋予了美图更多的商业价值,也让其在资本市场收获了不少“选票”,但美图业绩的“扭亏为盈”,则似乎跟AI概念关系不大,而是纯靠“炒币”。
前段时间,美图公司发布了业绩预告,称截至2023年6月,公司可能取得的归属股东净利润为2.2亿元-2.65亿元,去年同期则为亏损2.66亿元;根据非国际财务报告准则,归属股东调整后净利润1.4亿元-1.55亿元,较去年同期增长289%-331%。
虽然在上半年利润大增,但深究其过往的财报,不难发现,公司此次业绩大幅改善,不是源于主业,而是源于“炒币”。
数据显示,美图在2021年间累计购买了31000单位的以太币(ETH)及约940.89单位的比特币(BTC),总价1亿美元。但自买入以后,加密货币的市场行情就变得阴晴不定,去年底更迎来了币圈熊市。
不过,今年以来加密货币的交易价格开始反弹。数据显示,在2022年7月1日和2023年7月1日,比特币的价格分别为19,263美元和30,589美元;以太币的价格分别为1059美元和1925美元,涨幅分别接近60%和80%。
虽然跟买入比特币和以太币的平均成本相比,公司仍处在浮亏的路上,其中比特币仍浮亏4成左右,但跟去年的加密货币行情相比,美图还是能暂时松一口气了。
美图在公告也表示,今年上半年“扭亏”主要是因为截至2023年6月30日止的已购买加密货币的市场价格高于2022年12月31日的市场价格,故已购买加密货币的减值亏损拨回约1.85亿元。
不过值得一提的是,如果不是因为加密币行情回暖,美图账面上实现盈利,其今年上半年还要亏损3000万元左右。
02
主业增长现瓶颈,增收靠SAAS业务
从美图2022年年报来看,其主要收入包括VIP订阅业务、在线广告业务、IMS(达人内容营销解决方案)、互联网增值服务、SaaS业务等,大头收入一直都是VIP订阅业务、在线广告业务。
但近几年,美图的广告业务并无甚增长。2022年的广告业务比2021年的减少了1.7亿元,下降幅度为22.17%。另外,IMS业务也收缩了一半多,比2021年的减少了1.49亿元。美图的解释是经济影响了广告收入,虽然这也是原因之一,不过美图的广告业务早从2019年就开始出现瓶颈。
相对而言,美图的VIP订阅服务则撑起了营收增长的另一边大门,但相较于2021年仅有2.82亿元的增长,还不足以抵消广告业务和IMS业务的收缩。
而且,虽然美图去年的VIP订阅服务收入有近6成的规模增长,但不能忽视的是,美图在去年一口气推出了美图云修、美图证件等多个APP,新用户的加入必然会带动VIP用户数量的增长。
如果仅从VIP用户数量的增速来看,则是从2021年6月的76.46%,降低至2022年12月的12%。可以想象,如果没有系列APP带头“拉新”,美图的VIP订阅服务收入恐怕也难有如此增量。
更糟糕的是,在黑猫投诉平台上搜索“美图会员”,能看到多达2000多条投诉,内容涉及“7天使用后强制扣费”“未经用户自动续费”等。由此推测,美图不断增长的VIP订阅服务收入中,似乎也有着“强制收费”的嫌疑。
在广告收入受市场环境影响而变得被动,整体用户规模又触及天花板的背景下,美图在C端市场的发展并不如意。反而是其战略收购回来的B端SaaS业务,带来了规模同比增长10倍的惊喜。2021年12月,美图收购美得得后,将其财务业绩并入美图公司的财务报表中。
但前任董事长蔡文胜也并非每次都有如此好的投资眼光,能够押中赛道,虽然被称为“风口上的男人”,但他似乎一直没抓住。
除了美图秀秀,美图另一款较为出圈的产品是公司早期推出的美图手机。在美图软件的加持下,智能硬件业务(主要是美图手机)在2019年以前一直占据着公司营收的大头,在总收入中的占比高达80%以上。
但可惜的是,随着智能手机的不断升级迭代,“美颜功能”已经不需要依附在特定手机之上,加上美图手机在性能、价格上也并无优势,最终在2021年3月正式停产。
2014年,美图推出美拍APP,是比抖音还早的短视频鼻祖。但跟抖音、快手等巨头相比,由于没有强大的算法团队,仅存活了3年就被其它巨头挤出市场。此后,美图再次尝试在2019年推出短视频平台WIDE,但如今已“查无此人”。
除此以外,美图秀秀还曾在2018年上线贷款服务,但在深陷高利贷、暴力催收等负面新闻后,便草草退出了市场。接下来,美图开始加码美妆赛道,包括推出“美图美妆”电商平台、meituspa洁面仪、投资国货护肤黑马HBN等。
诚然,美图除了炒币之外,其大部分业务都跟“变美”有关。但不能忽视的是,无论是做美妆工具、护肤产品,还是开发电商平台,打造短视频平台等,这些业务都跟做软件有着本质的区别。
更别说近些年美妆赛道的竞争早已越发激烈,不仅需要有好的产品,还需要有好的渠道运营和营销推广。对美图来说,既无打造产品的经验,又缺乏引流能力,拼不过资金实力雄厚,算法技术出色的巨头,也并不难理解。
03
炒币有风险,AI有未来?
因此,蔡文胜沉迷“炒币”,似乎就有迹可循了,毕竟相较于对以上业务的“不擅长”,其对加密货币可是有着深入的研究。
早在2021年美图买入加密货币之前,蔡文胜就曾在一个“三点钟无眠区块链”的微信群里与薛蛮子等人激烈地讨论着区块链,在谈及自己为何看好区块链时,更提到了“区块链的底层架构是数学逻辑,中层思想是哲学思考,最高层是神学信仰”这样的观点。
诚然,加密货币作为一种投资产品,本无“好坏”之分,投资者只要做好风险自担的觉悟即可。但如果上升到上市公司层面,蔡文胜一人的投资觉悟,能否代替所有持股人的投资觉悟,则恐怕有不少争议空间。
自从美图购入加密货币后,外界的关注点一直是公司的“炒币成绩”,而非经营业绩,长期以往,会影响公司主营业务的发展,甚至模糊了公司的品牌形象。
可能是为了重新调整公司发展方向,今年6月,美图发布公告称,蔡文胜辞任公司董事长,美图公司创始人兼首席执行官吴欣鸿当选公司董事长。
值得一提的是,吴欣鸿在被问及如何看待公司买入加密货币这一决定,他曾表示“这是董事会的决定,他也不好说这个决定到底怎么做出来的”。从这点来看,吴欣鸿似乎并不认可公司的投机行为。
吴欣鸿上任后,美图随即发布了全新的AI产品生态,“AI”这个关键词一共被提及了191次。一方面,可以看出公司欲借AIGC浪潮打造新产品矩阵的决心;另一方面,则可以看出美图正试图摆脱“投机者”的形象,重塑公司的美颜品牌。
只是,和“妙鸭相机”到底能红多久这个问题一样,美图系列AI产品才刚刚落地,其产品力能否足够撑起美图在AI领域的持续发展,能否挽回C端用户对品牌的信心,恐怕还需要一定时间来验证。
另外,难得遇到了AI这股春风,如果美图不能好好把握机会进行一番组织架构革新,重新提振公司的估值和业绩,可就枉费了这番造化。从蔡文胜到吴欣鸿,希望美图这次真能抓住风口,再次乘风而上。